Am 12. Juli 1856 wurde Erzherzogin Gisela Louise Marie in Schloss Laxenburg als zweite Tochter des Kaiserpaares Franz Joseph und Elisabeth geboren. Ihr Taufname war eigentlich Gisella, jedoch schrieb sie sich zeitlebens mit einem „L“. Ihre Grossmutter Sophie von Bayern übernahm die Erziehung des Mädchens, weshalb sie zu ihrer Mutter Elisabeth nie ein wirkliches Tochter-Mutter Verhältnis ausbauen konnte. Die engste Beziehung hatte sie zu ihrem jüngeren Bruder Kronprinz Rudolf, dessen Suizid sie nie hat verarbeiten können.
Am 20. April 1873 im Alter von erst 16 Jahren vermählte sich Gisela mit Prinz Leopold von Bayern, mit dem sie vier Kinder haben wird. Sie liess sich in Bayern nieder und integrierte sich von ersten Tag an bestens in die Familie ihres Gatten. Ähnlich wie ihre Schwester Marie Valerie war Gisela fromm und stand ihren Mitmenschen sehr nah. Während des Ersten Weltkrieges liess sie in ihrem Wohnpalais in München ein Lazarett einrichten, um die Kranken zu versorgen. Am 27. Juli 1932 starb Gisela als letztes der Kinder Franz Josephs und Elisabeths. Ihr Grab befindet sich in der Münchner Michaeliskirche.